在地緣政治、關稅風暴下，半導體產業在微影設備龍頭ASML開出前景不明的財報後隱憂浮現，儘管台積電在法說會上重申需求非常旺，但其他半導體業者可能並非如此。
全球半導體產業在2025年第一季持續展現韌性，儘管籠罩在全球經濟和地緣政治的不確定性之下，人工智慧應用的蓬勃發展依然是推動晶片需求的主要動力，特別是在高效能運算和資料中心領域。
科技產業風向球台積電日前召開法說會對今年展望提出看法，台積電董事長暨總裁魏哲家表示，即使在地緣政治影響下，依然不會下修目標，預計AI相關營收將較去年成長一倍。不過在前一天公布的半導體設備大廠ASML財報，卻為整體半導體產業的樂觀情緒增添一絲陰影。
ASML先是繳出77.4億歐元、淨利23.6億歐元、毛利率達到54%的亮眼成績，顯著高於公司指引及市場預期。然而，市場的主要擔憂集中在遠低於預期的新增訂單上，第一季的新增訂單總額僅為39.4億歐元，其中EUV訂單佔12億歐元，遠遜於分析師普遍預期的約47億至48億歐元，且較上一季度及去年同期均大幅下滑，半導體需求放緩隱憂浮現。
ASML總裁兼執行長Christophe Fouquet表示，這反映了客戶普遍採取較為謹慎的態度 。同時，他也強調，地緣政治的不確定性，特別是美國與中國之間的貿易關稅問題，為未來幾個月帶來了風險 。ASML維持其2025年全年營收預期在300億至350億歐元之間，但對於宏觀經濟和地緣政治風險的擔憂，也暗示了未來可能面臨的挑戰 。與其最大客戶對營運的樂觀看法大不相同。
外界認為，可能是因為除了最大客戶台積電，其他客戶在設備投入上顯得特別保守，不僅美國在營收占比下降，中國市場也因為對先進EUV設備有管制，相對成熟製程的DUV設備雖然需求旺盛，但利潤無法跟EUV銷售相提並論。
除了ASML，其他主要半導體公司近期的表現也呈現出不同的態勢。輝達（NVIDIA）持續受惠於AI需求的爆發式增長，其資料中心業務營收再創新高 。然而，美國新的出口限制預計將對其在中國的銷售產生影響 。三星電子預計第一季營收將有所增長，但其晶圓代工業務仍面臨挑戰 。SK海力士則因AI記憶體需求的強勁而實現了創紀錄的年度業績，並計劃增加在HBM領域的投資。
目前的半導體產業呈現出一個複雜的局面，儘管AI、5G、電動車等新興技術的發展，持續推動對高性能晶片的需求 ，然而，地緣政治的緊張、供應鏈的潛在脆弱性等問題，依然是產業發展的隱憂。